当冲击不太严沉时，接收以至匹敌冲击是最佳做法。跟着人工智能引擎敏捷到“连结”均衡，它们正在危机变得过于严沉之前为市场奠基了根本，成为不变的力量。
人工智能通过超卓地完成很是简单的使命来成立信赖，从而嵌入金融机构。跟着它被提拔到越来越复杂的使命，我们最终可能会获得人工智能版的彼得道理。
金融决策者经常必需注释他们的选择，可能是出于法令或监管缘由。正在礼聘或人担任高级职位之前，我们要求该人注释他们正在假设环境下会若何反映。我们无法对人工智能做到这一点，由于当前的引擎可注释性无限——无法帮帮人类理解人工智能模子若何得出结论——特别是正在高层决策中。
面临冲击，金融机构有两种选择：逃跑（即不不变）或留下（即不变）。正在这里，人工智能的力量对系统晦气，特别是由于整个行业的人工智能将敏捷集体做出不异的决定。
Scheurer 等人 (2024) 的论文供给了一个惹人瞩目的例子，申明人工智能做出严沉财政决策时会发生什么。论文中，言语模子被明白既要恪守证券法，又要实现利润最大化。当收到私家动静时，它当即进行不法黑幕买卖，同时向人类监视者撒谎。
人工智能对金融不变的影响存正在争议。一些评论员持乐不雅立场，认为人工智能只是一系列手艺立异中的一项，这些立异正正在沉塑金融办事，但不会从底子上改变整个系统。按照这种概念，因而对金融来说，这只是屡见不鲜。持这种概念的可能会将人工智能影响阐发委托给组织的 IT 或数据部分。
这就是我们控制的极端事务数据如斯之少的缘由之一。另一个缘由是，所有危机正在细节上都是并世无双的。它们也是不成避免的，由于“经验教训”意味着我们正在每次危机之后城市改变系统运做的体例。不问可知，不不变的力量老是正在我们不留意的处所呈现。
相反，若是避免破产需要敏捷判断的步履，好比正在市场下跌时抛售资产，从而金融系统的不变，那么人工智能引擎就会合体这么做。每个引擎都但愿通过率先步履来将丧失降到最低。最初步履的引擎将面对破产。这些引擎将尽快抛售资产，收回贷款，并激发挤兑。这将使危机正在恶性轮回中进一步恶化。
成立从动触发的流动性东西。因为下一次危机来得如斯之快，银行人工智能可能正在银行首席施行官拿起德律风接听央行行长的德律风之前就采纳步履了。现有的保守流动性东西可能太慢，因而有需要从动触发流动性东西。
金融机构正正在敏捷拥抱人工智能——但这会给金融不变带来什么价格呢？本文认为，人工智能带来了金融可能没有做好预备的新型不变风险，从而加剧了更快、更严沉的金融危机。需要成立内部人工智能专业学问和人工智能系统， 将人工智能做为金融不变部分的焦点本能机能，获得能够间接取金融机构人工智能引擎交互的人工智能系统，成立从动触发的流动性设备，以及将环节人工智能功能外包给第三方供应商。
私营部分金融机构正正在敏捷采用人工智能 (AI)，以期显著提高效率。虽然这些成长总体上是积极的，但人工智能也对金融系统的不变性形成了——人们对这些知之甚少。
人工智能依赖于数据。虽然金融系统每天城市发生大量数据（高达 EB 级），但问题正在于，大部门数据都来自系统成果分布的两头，而不是尾部。危机都取尾部相关。
确保人工智能正在高级使命中按打算行事特别坚苦，由于它需要比人类更切确的指令。简单地告诉它“系统平安”过分宽泛。普遍的教育和集体判断来填补这些空白。目前的人工智能做不到。
人工智能将为金融系统带来庞大益处——提高效率、改善风险评估、降低消费者成本。但它也带来了不容轻忽的新不变性风险。监管框架需要从头思虑，风险办理东西必需调整，必需预备好按照人工智能的程序采纳步履。
获得可以或许间接取金融机构的人工智能引擎交互的人工智能系统。私营部分的金融营业现正在已实现从动化。这些人工智能到人工智能的 API 链接能够对微不雅监管进行基准测试，更快地检测压力，并更通明地洞察从动化决策。
人工智能擅长快速、靠得住且廉价地检测和操纵大型数据集中的模式。然而，它的表示正在很大程度上取决于它能否接管过相关数据的锻炼，以至可能比人类的锻炼还要严酷。人工智能敏捷判断地做出反映的能力——加上其欠亨明的决策过程、取其他引擎的以及发生的倾向——是其不变性风险的焦点。
人工智能容易发生，这意味着它可能会自傲地给出无意义的谜底。当相关数据不正在其锻炼数据集中时，这种环境特别常见。这就是我们该当隆重利用人工智能来生成压力测试场景的缘由之一。
人工智能的速度和效率意味着人工智能危机未来得敏捷而狠恶（Danielsson 和 Uthemann 2024）。以前需要几天以至几周才能处理的问题，现正在可能只需要几分钟或几小时。
监管的感化是将私家激励取社会好处连系起来（Dewatripont 和 Tirole 1994）。然而，保守的监督工具——胡萝卜加大棒——对人工智能不起感化。它不正在乎励或赏罚。这就是为什么监管必需发生如斯底子性的改变。
正在人工智能驱动的市场下，保守的防止缓和解金融危机的机制可能不再见效。此外，若是似乎没有预备好应对人工智能激发的冲击，这本身就可能使危机更有可能发生。
无论高层决策者但愿若何，人工智能都将变得不成或缺。只需人工智能可以或许大幅节约成本并提高效率，那么“我们永久不会利用人工智能来实现这一功能”或“我们永久需要人类参取”的说法都是不成托的。
人工智能对不变性形成的还遭到风险单一文化的影响，而风险单一文化一直是繁荣取萧条的次要驱动要素。人工智能手艺具有显著的规模经济，这得益于人力本钱、数据和计较方面的互补性。三家供应商将从导人工智能金融阐发范畴，每家供应商几乎都垄断了其特定范畴。当私营和公共部分的大大都人别无选择，只能从单一供应商那里领会金融款式时，金融不变就会遭到。其后果就是风险单一文化。我们吹大了同样的泡沫，却错过了同样的系统性缝隙。人类愈加多样化，因而正在面对严沉的不成预见事务时，人类更能阐扬不变感化。
培育内部人工智能专业学问并成立或收购本人的人工智能系统。这对于领会人工智能。
我分歧意这一点。人工智能取之前的手艺变化之间的底子区别正在于，人工智能会做出自从决策，而不只仅是向人类决策者供给消息。它是一个的最大化 Agent ，施行分派给它的使命，这是 Norvig 和 Russell (2021) 对人工智能的分类之一。取之前的手艺变化比拟，人工智能的这种自从性为金融不变带来了新的复杂问题。这意味着地方银行和其他该当将人工智能影响阐发做为其金融不变部分的焦点范畴，而不只仅是将其取 IT 或数据放正在一路。
缺乏数据会导致，并激发错误标的目的的风险。因为我们控制的极端金融系统成果数据很是少，并且每场危机都是并世无双的，人工智能无法从过去的压力中学到良多工具。此外，它对最主要的关系知之甚少。现实上，如许的问题取人工智能的劣势各走各路。当最需要人工智能时，它晓得的却起码，从而导致错误标的目的的风险。
人工智能为那些但愿操纵手艺进行无害勾当的人供给了便当，无论是寻找法令和监管缝隙、犯罪、处置勾当仍是策动平易近族国度。这些人不会恪守原则或律例。
危机难以防止的一个环节缘由是系统若何应对节制。金融机构不会安静地接管的。不，他们会采纳计谋性反映。更蹩脚的是，我们不晓得他们会若何应对将来的压力。我思疑他们本人也不晓得。公私营部分参取者对极端压力的反映功能大多未知。
因为人工智能的进修体例，它会察看私营和公共部分中所有其他人工智能引擎的决策。这意味着引擎会进行优化以彼此影响：人工智能引擎锻炼其他人工智能做出好或坏的决定，从而发生无法察觉的反馈轮回，从而强化不良行为（拜见 Calvano 等人，2019 年）。这些躲藏的人工智能到人工智能渠道是人类无法及时察看或理解的，可能会导致挤兑、流动性蒸发和危机。
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